股份研究

每日股份推介:新城發展控股(01030)

日期 : 2019.04.11

選股方面,我們推介新城發展控股(01030)。利好因素如下:

1) 新城發展較多土儲位於二三線城市,直接受惠落户放寬政策。發改委4月8日公布的《2019年新型城鎮化建設重點任務》文件,城區常住人口100萬至300萬的大城市要全面取消落戶限制;城區常住人口300萬至500萬的大城市要全面放開放寬落戶條件,政策對較多土儲位於二三線城市的發展商來說相對受惠,當中包括新城發展;

2) 盈利增長前景強勁。公司去年核心盈利增長104.4%至10,187.6百萬元人民幣,較市場預期高,毛利率擴闊1.5個百分點至34.8%,公司今年銷售目標為2,700億元人民幣,較去年實際銷售額增長22%,鑑於去化率目標為55%,料銷售目標可以達到;

3) 投資物業回報為另一亮點,集團累計開業42座「吾悅廣場」,平均出租率為98.84%,並預期有22個「吾悅廣場」在2019年開業,租金收入將進一步提升 。

建議現價買入,目標價12元,止蝕價9.4元。

 

中國金洋證券研究部