股份研究

每日股份推介:友邦保險(01299)

日期 : 2019.04.16

選股方面,我們推介友邦保險(01299)。利好因素如下:

1)新業務價值增長強勁:友邦保險2018年業績穩固,新業務價值增速加快及優於市場預期,按固定匯率計算,按年增22%,全年VNB利潤率60%,按年升4個百分點。中港市場仍是友邦主要增長推動力,當中香港新業務價值上升24%,受惠於代理團隊人數錄雙位數字增長,以及產品結構改善帶動利潤率由53.7%提升至62%;

2)憧憬今年內地銷售回暖:儘管友邦2018年下半年內地新業務價值的增長較弱,僅按年升18%,但增長動力仍算健康,加上友邦於今年2月1日取得監管批文,將於半年內於天津及石家莊開始營運,預期下半年內地收入可獲提振;

友邦股價昨日逆市升,守住10天線,投資者可於80元或以下分注買入,上望90元,暫不設止蝕價。

 

中國金洋證券研究部